沙钢借壳ST张铜箭在弦上 下血本背负9.87亿负债

沙钢重组ST张铜已经进入冲刺阶段，正在等待中国证监会的最后审核。8月19日，ST张铜发布的2009年半年报显示，公司负债9.87亿元，其中流动负债9.47亿元。资产负债率达115％，已经严重资不抵债。沙钢重组ST张铜已经没有悬念，但是接手ST张铜的巨额债务，沙钢显然要为此付出代价。
诉讼缠身负债9.87亿
　　自去年11月21日，ST张铜发布重大资产重组公告后，股价从2元一路飙升至最高7元。公司不得不数次发布股价异动公告。2008年12月19日，ST张铜与沙钢集团签署资产重组协议。
　　此后，沙钢重组的难题已逐一被破解，2009年6月19日，国务院国资委审核通过沙钢重组方案。8月15日，中国证监会豁免沙钢要约收购。
　　但是重组并非如此一帆风顺，根据ST张铜半年报，截至6月30日，ST张铜应付账款为8322万元。其中，供应商货款诉讼和延期支付货款赔偿合计约2000万元，ST张铜可谓诉讼缠身。
　　更严峻的状况是，沙钢要背负ST张铜的9.87亿元负债。在总负债里，其中期末已到期未偿还的短期借款为6.31亿元，涉及13家银行，其中有银行诉讼而产生的负债本金高达5.66亿元，违约金600万元，诉讼费742万元。另外，还有欠中国进出口银行南京分行一年内到期的非流动负债1亿元。为了保证债务顺利清偿，债权银行纷纷查封ST张铜的银行账户。
　　关于银行是否对重组方沙钢集团债权打折，记者采访了其中一家债权银行——民生银行冶金事业部，该部门负责人表示：“目前我们不方便透露具体细节。”记者又通过内部人员打听得到消息，13家银行均不对原有债权进行打折处理，但是将有免除违约金和利率更优惠的待遇。
债务先还后贷展期续约
　　由于沙钢集团将入主ST张铜，形势发生逆转。6月13日，ST张铜与13家债权银行签署和解协议，不但银行已经起诉、案件尚未审结的债权人立即申请撤诉，而且诉讼费用原则上由起诉银行承担。和解协议里，银行方面承诺在一周内办理撤诉手续，并将有关司法机关同意撤诉的裁定书复印件送交ST张铜。
　　“沙钢集团是我们当地的优质大客户，是各家银行争着贷款的对象，银行哪里敢得罪人家。”江苏某股份制银行对公部人士告诉记者。
　　全球第七大钢铁集团沙钢集团，显然是各家银行争夺的对象。沙钢集团的强势地位，在对债务的谈判上更具有主动权。
　　记者注意到在与金融机构和解协议里，约定可以“先还后贷、展期续签”，2008年，沙钢集团旗下控股公司淮钢特钢资产负债率高达82.69％，如此条约，虽然银行方面对原债权没有打折，但将极大缓解沙钢集团的经营现金流压力以及此次重组ST张铜的现金支付。
　　2.2亿元助力沙钢借壳
　　根据重组方案，ST张铜向沙钢集团定向发行股份，沙钢收购ST张铜持有的淮钢特钢63.79％股权，发行价格为1.78元/股，拟非公开发行股份11.80亿股，标的资产的交易价格为21亿元。交易完成后，沙钢集团将持有ST张铜74.88％的股权。即沙钢集团将所持有的淮钢特钢63.79％股权，以评估后21亿元置入ST张铜，并完成占总股本74.88％的绝对控股地位。
　　同时双方约定，高新集团及杨舍镇资产经营公司于重组完成日起10日内将2.2亿元原ST张铜的债权以现金方式一次性支付至ST张铜。
　　尽管重组后ST张铜的资产负债率将从之前的107.44％降至81.43％，但负债率依然高企。不过，对于2008年资产负债率高达64％的沙钢集团，取得ST张铜上市公司壳资源显得弥足珍贵，为以后解决公司经营性资金提供了渠道。

来源：凤凰网