钢铁产能过剩加剧降息短期难刺激钢市

今年上半年，国内钢铁行业总体陷入低迷，主要还是受到国内经济增速下滑，下游行业需求疲软的影响，同时，钢铁产能过剩加剧、原料成本依旧处于高位、去库存进程缓慢、出口形势依然严峻等制约着钢铁行业健康稳步发展。由于去年四季度钢厂大幅减产及春节后传统旺季的到来，今年以来钢材价格仅在2月中旬至4月上旬出现过小幅上涨，随后再次掉头向下，截至目前钢价处于今年以来最低位。前5月份国内大中型钢铁企业实现利润仅为25.33亿元，同比下降达94.26％，6月份盈利能力可能进一步下滑。
根据中钢协的统计，2010年末我国炼钢产能8亿吨，2011年新投产炼钢产能约8000万吨，考虑到淘汰落后产能约3000万吨，年末粗钢产能达到8.5亿吨左右。而冶金工业规划研究院数据则显示，截至2011年底，我国粗钢产能已达9亿吨左右。去年全年，我国粗钢产量6.83亿吨，国内钢铁产能严重过剩。
　　期货方面：螺纹钢主力1210合约开盘后小幅下跌，午盘收于4080元，微幅0.20％，远月1301合约也震荡回落，午盘收于4054元，微跌0.12％。焦炭主力1209合约盘中也小幅回落，午盘收于1756元，跌幅0.40％。
　　现货方面：据中国钢材网数据监测显示现货市场上，仍有部分地区价格继续下跌，其中北京和天津地区三级螺纹钢下跌10元4100元/吨。
　　原料方面：铁矿石价格报价持稳，外盘63.5％/63％印度粉矿报139.5美元/吨，国产河北唐山矿1120元/吨。
　　库存方面：国内钢材市场社会库存在6月底全面回升，目前正值7月高温时期，国内钢材下游施工受到影响，即使是利率下调刺激投资恢复，但受制于天气因素，短期也难得到体现。同时，钢材下游的制造业也面临产成品库存消耗的压力，国内6月PMI数据显示，制造业产成品库存依然在上升。
　　供给方面：世界钢铁协会最新数据显示，2012年5月份全球钢铁产能利用率为79.6％，在最近4个月中，总体维持在80％的产能利用水平，说明其他国家和地区的钢铁产能也是过剩的。
　　成本方面：目前螺纹钢平均成本在4050元/吨左右，与市场价格持平。而冷轧、热轧都处于亏本状态。从局部地区来看，对于钢铁价格比较敏感的唐山地区，炼坯停工厉害，方坯供应比较紧张。钢厂减产动力较强。
　　产能方面：中国钢铁工业协会最新数据显示，6月中旬重点大中型企业粗钢日产量为165.5万吨，旬环比下降1.74％，全国预估值为197.05万吨，旬环比下降1.4％，粗钢产量正趋于回落。
　　需求方面：内前期大规模投资提前透支了钢铁的消费，疲软在所难免。为应对2008年金融危机带来的不利影响，国内推出了4万亿经济刺激政策。投资项目雨后春笋般地在全国大地铺开，货币增速也创历史新高。以反映钢铁需求的主要指标之一固定资产投资为例，2009年增速接近30％，比前期高点的2003年高出3个百分点。分阶段来看，1995-2002年，属于固投低速增长阶段，年均12％；而在2003-2011年的9年间，年均增长25％，上升13个百分点，增长迅猛。2010年后，增速大幅回落，钢铁等相关行业首当其冲，前期的产能大规模扩张，需求却难以匹配。
　　与此同时，国内钢铁产能还在进一步扩张。据钢联资讯不完全统计，今年上半年，国内新上高炉27座，炼铁产能合计新增3500万吨左右，其中唐山地区就占到了11座。而今年前5月份，国内累计实现生铁产量2.78亿吨，同比仅增加703.6万吨。
　　此外，目前在建高炉产能在1亿吨左右，包括宝钢湛江钢铁基地920万吨炼铁产能和武钢防城港钢铁基地850万吨炼铁产能。如果再算上首钢长钢旧区改造500万吨和规划新区300万吨钢铁，以及筹建中的鞍钢宁德钢铁基地（建设年产钢1200万吨）、日照钢铁精品基地（建设年产钢850万吨），那么还将新增近3000万吨的钢铁产能。根据统计，2011年我国新上高炉63座，炼铁产能合计新增8559万吨。今年新增炼铁产能规模依旧庞大，如果各大钢厂不推迟高炉投产日期，预计仍旧在8000万吨左右。
　　当然，为调整钢铁工业产品结构，加强节能减排，国家一直在推动钢铁业淘汰落后产能。今年，工信部计划淘汰落后炼铁产能1000万吨、炼钢产能780万吨。不过，据钢联资讯不完全统计，国内已有15个省、自治区、直辖市下达2012年工业行业淘汰落后产能目标任务，累计淘汰落后炼铁产能1959万吨、炼钢产能1376.8万吨，均超过工信部下达的目标任务。上述15个地区包括了河北省、山西省、辽宁省、江苏省、山东省、湖北省等产钢大省。2011年全年，上述6省累计实现生铁产量3.8亿吨，占到全国总量的60％。预计今年淘汰落后炼铁产能在2000多万吨，如此，预计今年实际新增炼铁产能5000至6000万吨。